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※本記事は情報提供を目的とした相場分析であり、特定の売買を推奨するものではありません。
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5月19日のドル円は「ドル買い」と「為替介入への警戒感」が交差する中、
高値159.25円台～安値158.65円台と、ボラティリティの高い展開となりました。
21時30分頃に約50銭程度の急激な円高反応が起こり、
これはベッセント財務長官が「上田総裁が日本の金融政策を成功に導いてくれる」
との発言を行ったことが市場に伝わったためとされ、
相場が敏感に反応する「ヘッドライン相場」となりました。
本記事では「ドル買いの背景」 「為替介入の警戒・効果の持続性」への市場の見方、
注目のレートを紹介しています。
※本投稿は投資助言ではありません。FX取引は自己責任でお願いいたします。
ドル買いの背景
・米金利の高止まり
イラン情勢の膠着により、ホルムズ海峡の封鎖解除の目処が立たず、原油高からインフレ圧力が高まっています。
この状況下では、インフレ抑制の為に「金利の高止まりが当面継続される」との見方が機関投資家の間で優勢となっています。
・ロイター通信も同様の指摘
イラン情勢の膠着→原油高→インフレの再燃→米金利高（債券安）→ドル買い、という流れが意識されていると伝えられています。
為替介入の警戒・効果の持続
ドル円が160円に接近するにつれ、介入警戒感は強まっています。
ヘッドライン次第では介入が実施される可能性がある水準に達しているとの見方が市場関係者の間で広がっています。
ただし、2022年、2024年の介入を踏まえると入実施後も市場の戻し圧力が強く、効果が持続しにくい可能性が指摘されています。
（以上参考：YOUTUBE 外為どっとコム公式FX動画ch リアルトレードより）
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5月20日以降の注目ポイント
5月20日 27:00（日本時間） 米国 FOMC議事要旨公表 （4月分）
焦点
FOMC議事要旨では、インフレ動向の評価と今後の利下げ・利上げ可能性に関する議論の内容が注目されます。
4月会合では「3人の当局者が声明に利下げバイアスを残すことに反対した」と報じられており、
議事要旨で他の参加者が中立～タカ派寄りの姿勢を支持していたかがポイントです。
Fed先物市場では「今後12か月以内に0.25％の利上げが行われる確率」を約80%と織り込んでいる点も注目されています。 （ロイター通信）
テクニカル
チャート（日足）
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表示インジケーター：
- ピボットポイント（週計算）
- 出来高プロファイル（可視範囲の出来高を右側のグラフで表示）
注目のレート
ピボットポイント（前日5月19日24時時点のレートから算出。日計算）
| 水準 | 計算値 | 意味 |
| R2 | 約160.30円 | 介入警戒水準。 |
| R1 | 約159.60円 | 週計算R1付近。 |
| P (ピボット) | 約158.70円 | 中心値。 |
| S1 | 約158.00円 | 週計算P付近。 |
| S2 | 約157.10円 | 週計算S1付近。 |
OI建玉（オプション：CME）
- 158～160円近辺にコールの厚いストライクが集中
- 約155〜154円台にプットが厚い。下方向へのヘッジ需要が窺える。
オーダー・ポジションブック（OANDA：5月20日0時時点）
- 159.5～160.0円に売り注文が集まっている。
- 158.0～158.5円に買い注文が集中。
まとめ
総じて、米金利高を背景としたドル買い圧力は根強いものの、160円近辺では為替介入の影が濃く、簡単には上抜けできない状況と思われます。
FOMC議事要旨の内容次第で短期的な方向感が出やすいため、明日の指標発表前後は特に値動きに注意が必要です。
引き続き、158-160.00円のレンジを意識したトレードが中心となりそうです。
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